涨和跌就两个选项,为什么很多人不但亏钱,还一直亏钱?(涨三跌四是什么意思?)

涨和跌看似就像硬币的正反两面一样,连续多次抛掷硬币,最后出现正面和反面的概率是一样的。类比来看,股价不是涨就是跌,所以按理来讲,多次买卖操作之后,应该不赚不亏才对啊,但是为什么很多人不但亏钱,还一直亏钱呢?

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其实,炒股并不是简单的零和游戏!

首先,炒股夹杂着投资者的情绪博弈,恐惧、希望、贪婪等人性的弱点会严重影响博弈的结果。在股价连续上涨以后,由于害怕股价波动带走自己利润的恐慌心理作祟,所以早早获利了结,本来能够赚大钱的,最后却只赚了小钱;在股价持续下跌以后,出于既然已经跌了这么多、一定会很快出现反弹的一厢情愿的希望心理,对持有的股票坚持不卖,本来只会亏小钱的,最后却亏了大钱。如果,投资者不能从这种小赚大亏的怪圈中走出来,最后一定是会一直亏钱的。

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其次,不管是涨还是跌,每次交易都是有手续费的。虽然比例不大,但不断累积起来也是一笔不小的数额,所以多次交易下来,即使涨跌持平,算上手续费,总体还是亏钱的。

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希望我的回答能够帮到你,更多投资干活,请关注@A股少阁主

股票涨和跌确实就是两个选项,但这两个选项的背后还包括很多影响因素,它类似于抛一枚硬币,但实际上又不仅限于抛硬币。简单点说,为什么很多人亏钱,还一直亏钱的主要原因有四点。一、股票交易是一个负和博弈;二、股票涨跌的概率和幅度不同;三、幸存者偏差效应的基数不同,机构投资者的数量少但资金量大,个人投资者的数量多但资金量少;四、投资者的个人投资能力和水平不同。

下面,我逐一对这四个原因进行详细分析。如有看不懂的地方,欢迎关注私信我,一起探讨!

股票交易是一个负和博弈

一、负和源自交易成本

为方便大家理解,我先举一个最简单的例子。

现在股市里只有1只股票,张三和李四两个投资者,交易成本是0.1%,两人初始持有的股票都是100股。现假设股票价格是10元/股,两人交易一百次后持有的股票还是每人100股,且持仓成本还是10元。那么当股票价格上涨、不变或下跌时两人的盈亏情况如下。

(1)股票价格不变时

  • 每人交易产生的成本是:10元/股×100股×0.1%×100次=100元。
  • 此时,张三李四都亏损:100元。

(2)股票价格上涨时(假设涨50%)

  • 每人交易产生的成本不变,都是100元。
  • 此时,张三和李四都盈利:(15元/股﹣10元/股)×100股﹣100元交易成本=900元。

(3)股票价格下跌时(假设跌50%)

  • 每人交易产生的成本不变,都是100元。
  • 此时,张三和李四都亏损:(5元/股﹣10元/股)×100股﹣100元交易成本=﹣600元。

下图是本例中不同交易次数产生的交易成本曲线图,X轴-交易次数。

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由上述例子可知:

  1. 交易成本是跑不掉的,但凡交易就会产生交易成本。
  2. 只有在股票上涨,且上涨盈利能覆盖掉交易成本的情况下才会产生盈利,否则两人都会亏损。
  3. 本例其实还说明了一个道理,在实际的股票交易中,太过于频繁的交易对股票盈利并没有任何好处。

二、证券公司的佣金收入

下面来看一下,在实际的股票投资中,我们为证券公司贡献了多少佣金收入。下图是过去几个季度证券公司代理买卖证券业务净收入,可看成佣金收入。其中包含证券公司的其他经纪品种和席位租赁产生的收入,但股票佣金收入是最主要部分。

数据来源:中国证券业协会

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如上图所示;

  • 2021年1-4季度券商的佣金收入分别为221.49亿元、2225.51亿元、181.33亿元和162.30亿元。今年1季度券商的佣金收入为294.67亿元。
  • 这些佣金收入都是从投资者的每一笔成交中来的。换句话说,在过去这段时间里即便全市场股票完全不涨不跌,那么全市场投资者的亏损就是那么多。

这就是涨和跌两个选项,为什么很多人不但亏钱,还一直亏钱的第一个原因。

股票涨跌的概率和幅度不同

为方便大家理解,我取三只不同行业的股票进行数据统计,下面来看一下这三只股票在今年以来的每日涨跌幅度和涨跌概率。

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如上图表所示;

  • 类比于抛硬币,每一次硬币的正面朝上或朝下的概率都是50%。但股票则不同,以我们统计的三只股票为例,博瑞医药自今年以来股价单日上涨的概率是52.13%,单日下跌的概率则是45.74%,持平的概率是2.13%。另外两只股票这三个指标数值也不同。
  • 从股票价格上涨幅度和下跌幅度的角度上看,博瑞医药上涨日平均涨幅为3.42%,下跌日平均跌幅为﹣2.41%。另外两只股票这两个指标数值也不同。
  • 即,涨和跌两个选项并不能直接类比于抛硬币,硬币的概率和幅度是确定的,但股票则不同,硬币和股票所代表的经济学和统计学意义并不相同。

这就是涨和跌两个选项,为什么很多人不但亏钱,还一直亏钱的第二个原因。

幸存者偏差效应的基数不同

下图是股票市场的个人投资者和机构投资者的数量占比及市值占比。其中,数量占比是2021年12月31日数据,市值比例是2021年9月31日数据。

数据来源:wind资讯

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如上图所示;

  • 右图:机构投资者的数量和个人投资者的数量不在一个等级上,即便在扣掉近几年完全不交易的死户之后依然不在一个数量等级上。
  • 左图:机构投资者持有的股票市值占比超过七成,为71.48%,而个人投资者持有的股票市值仅有28.52%。
  • 从数量对比上看,415个个人投资者:1个机构投资者。目前仅仅是私募投资机构就超过2.4万家,加上公募及其他境外的机构投资者。现在我们将数据放大一万倍就是415万个个人投资者:1万个机构投资者。现假设10%的个人投资者和机构投资者亏损,那么个人投资者是41.5万人,机构投资者是1000家。从幸存者偏差效应的角度上看,就是有很多人都在亏损,可是1000家机构投资者对平常人来说又有多少人去在意到呢。
  • 如果进一步考虑机构投资者自身的资金优势,专业和信息获取优势,以及机构投资者对股票的控盘能力,那么对比之下个人投资者的亏损数量和机构投资者的差别更大。而且,市场中的资金就那么多,机构投资者盈利的钱大多数从哪儿来一目了然。

这就是涨和跌两个选项,为什么很多人不但亏钱,还一直亏钱的第三个原因。

投资者的个人投资能力和水平不同

股市里人人都有一个股神梦,但真正赚到钱的人总是少数。二八定律,甚至一九定律永远都是股票市场的主角。

  • 从个人的投资盈利能力上看,实际上大多数个人投资者都不具备战胜股票市场并持续获得稳定投资盈利的能力,很多时候个人投资者的盈利大多靠股票整体上涨的大行情或偶尔买到好股票的运气。例如历史上的几波大牛市很多个人投资者都赚了不少钱,但大牛市之后的大跌行情又套住了不少个人投资者。我认识的几个老股民,2008年被套到2015年,好不容易借着2015年的行情出来了又被套进去,一套又是好几年。
  • 从个人投资的风险控制能力上看,大多数投资者都是非理性化的,或者说没有足够的风险控制意识。有赌徒心态,容易产生重仓干一把、盈利时离场太快,亏损时又不认输等不合理的投资行为,而这些行为最终会导致持续的亏损。反观机构投资者,风控是每一笔做单的前置条件,进出场都是有章法有规则的。说到底,投资拼的并不是谁大赚了一把,而是谁的风控做得更好。

这就是涨和跌两个选项,为什么很多人不但亏钱,还一直亏钱的第四个原因。

总结

综上所述,简单总结为以下几点。

  1. 股票交易是一个负和游戏,个人投资者可能对交易成本的感受不强,但从整个市场总的交易成本来看其实并不低,例如今年一季度的券商代理买卖证券净收入就将近300亿元。
  2. 股票涨跌类似抛硬币,但其经济学和统计学意义又不同,股票的涨跌概率和涨跌幅度是不同的。
  3. 个人投资者的数量更多,更容易产生幸存者偏差效应。
  4. 每一个投资的投资能力和水平都是不同的,大多数人并不具备从股票市场中获得稳定投资盈利的能力和足够的风险控制能力,接盘侠绝大多数时候都是个人投资者们。

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  • 你好,很高兴回答一下问题,谈不上回答,只能说是一些经验交流而已。我们股票投资过程中看始长的也只是两个选项,但是不怎么有的人。就逃离不了,一直亏损了这个魔咒呢。主要原因还是人性的弱点在作怪,因为股票投资过程中需要克服自己的贪婪与恐惧。中小投资者往往就是克服不了自己贪婪心的作祟。在股票市场中长期处于亏损状态。我们在选择股票时,一定要选择那些自己熟悉,不要盲目的追逐热点。

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  • 很多投资者在看到某个板块或者个股出现上涨的时候,往往被上短期上涨冲昏了头脑看到。别人赚钱,自己心里着急就去追这只上涨的板块,或者是个股在盲目买入之后股票由涨转跌。在出现下跌时恐惧的选心里又出来作祟了,投资者往往控制不住自己控制的心恐惧心里卖出手中的股票。这样给自己造成了亏损。反复这种操作,让自己善于亏损的泥潭越陷越深。

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反观那些投在股票投资市场中盈利的小伙伴们,他们在买入前往往对于个股进行了深入的了解以及分析。他们买入股票之后,一旦股票出现短暂的下跌,他们也不会因为,过度的恐慌而卖出手中的筹码。经股票经过短暂的调整终于重拾升势,从而获得了不错的利润,所以在股票市场中容易亏钱的小伙伴经常亏钱赚钱。而赚钱的小伙伴呢,又往往会在市场获得不错的利润。所以亏钱的小伙伴们想走出这个怪圈,小伙伴必须在自己的投资策略上做出根本性的改变,要不然这个怪圈你将很难走出。亏钱的小伙继续亏钱挣钱。赚钱小伙伴继续获得不错的利润,就是因为他们有一个比较良好的投资策略。简单聊到这里。欢迎有不同想法的小伙伴发表您的意见,让我们共同讨论,让亏钱的小伙伴也可以在股票市场中有所盈利。也欢迎您对我点赞并关注。要想加油少花钱就一定要祝我天天油价呦。谢谢,谢谢,谢谢了!

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首先我们要知道不管在哪个行业都有二八定律之说,也就是说80%的人不赚钱,只有20%的人赚钱,而在股市里边更有这种说法七赔二平一赚。

在我们中国的股市里边目前还是散户多,这些散户身上存在着一些致命的弱点,就是对股市的交易方法学习不够。

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首先没有风险意识:大多数股票交易者赚点就跑,亏了硬挺,或者干脆不管了,什么时候回本什么时候卖出。这样可能会导致盈亏比失衡,不知道资金管理加大了交易的风险,既浪费了资金,又浪费了资金的时间成本。

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其次没有形成自己的交易系统随波逐流:很多交易者在做交易的时候迷迷糊糊,没有自己的交易系统,就是凭着心情追涨杀跌,没有完整的交易理念,没有一致性的入场方法和卖出方法,对行情认识不够等盲目的交易不能带来盈利,只是毁灭的开始。

比如说一个外科医生走上手术台之前,他要在大学里学上几年,大学毕业了还要进入实习期,但是并不代表着他可以主刀,还需要跟着老医生来学习,才会有机会自己主刀。如果一个刚进入大学的新生,就给病人做开刀手术,你是病人的家属,肯定不会让这样的医生主刀的,因为成功的概率为零。

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同样道理一个交易的新手,完全没有学习经验也没有实际操作的经验,就只知道买入和卖出的情况下就想通过交易来赚钱,那么它的成功概率有多高呢。

其实我想说的就是如果想在股市里边赚钱那么就要放空自己,虚心学习,没有3到5年的功夫很难赚到钱。

买和卖就两个选择,你为什么一直买不对,因为你不能聚焦核心股,买的全是跟风狗,看谁跑的快,慢了就是大面,心脏受不了,一定要买龙头,因为龙头有横盘的机会,不用心急,跟风狗全是拔x无情的玩意,让你粉身碎骨!

那是因为中国的股市,涨的少,跌的多,从概率学上分析,亏钱的人就自然多了。

你这个选项是不错,首先中国的股市,散户参与只能做多,不能做空。选择就被限制了,其次现在股票多,28分化明显,涨的股票少,跌的股票多。这样子去选择的话,亏钱的人自然就比较多了。

斗地主也只有要和不要两个选择,依然有人一直输钱。

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